1018
Татарстан выпустил еврооблигации
04 августа 2005
Информация о том, что Татарстан выпускает еврооблигации, появилась еще в июле. По словам Валерия Сорокина, генерального директора ОАО "Связьинвестнефтехим", говорить об этом до даты закрытия сделки было невозможно. Теперь можно донести до сведения общественности, что закрытие произойдет завтра. Последующие 40 дней будет длиться период стабилизации рынка, в течение которых наша сторона должна воздержаться от заявлений, способных повлиять на решения инвесторов.
Технические условия выпуска: 10-летние заимствования объемом $250 млн., полугодовой купон в размере 7,7% годовых, основная сумма погашается единоразово в конце срока, в течение основного периода займа погашаются только проценты. Листинг бумаг продан на Дублинской фондовой бирже.
Валерий Сорокин:
- В течение февраля-марта 2004 года мы по поручению нашего учредителя зондировали рынок на предмет возможности привлечения долгосрочных инвестиционных ресурсов. В результате предварительного анализа нашего рынка мы выяснили, что оптимально будет позиционировать "Связьинвестнефтехим" как корпорацию развития.
Корпорации развития, как правило, создаются правительством для стимулирования экономики и инвестиционных процессов на определенной территории. Такие компании получают некоторые референции, преимущества при учреждении. За счет того, что эти компании располагают этими ресурсами, они выделяются на рынках долгосрочного финансирования.
Валерий Сорокин:
- Референции, которые мы получили от государства, это значительный уставный капитал, активы и 13 млрд. рублей в качестве гарантии. Нашей компании в апреле минуло 2 года, она еще слишком молода, чтобы быть состоятельной. Необходимым подкреплением при выходе на рынок и является выпуск еврооблигаций.
Для его реализации потребовалось учреждение двух компаний: SINEK Capital S.A. и Edel Capital S.A. Первая - 100% "дочка" ОАО "Связьинвестнефтехим", через вторую будут осуществляться расчеты между республикой и инвесторами. Особенностью данной схемы облигационных займов является наличие гарантий, номинированных в рублях. Заемщику не нужно выходить за рубеж напрямую. Схема денежного потока выглядит так: инвестор платит Edel Capital S.A. доллары, Edel переводит в SINEK Capital S.A. рубли, которые попадают к заемщикам, заемщик возвращает деньги так же в рублях.
По словам Валерия Сорокина, при использовании средств преимущество имеет Нижнекамский промышленный округ и все компании вокруг него, в частности - Нефтеперерабатывающий завод. ОАО "Связьинвестнефтехим" планирует направить средства в финансирование республиканских инвестиционных проектов, а также в развитие рынка жилищной ипотеки.
Спектр инвесторов широк как по географии, так и по составу участников: банки, инвестиционные компании, фонды, управляющие и страховые компании, пенсионные фонды. География выкупа - компании Европы, Азии (Гонконг, Сингапур), Америка (через особые оффшорные зоны), по 1% держат Австралия и Африка (ЮАР).
Республика впервые имеет возможность выйти рынок еврооблигаций. Прежде на него выходила только Москва, но там иные бюджеты, иное законодательство. Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings присвоило займу ожидаемый рейтинг "BB".