Deutsche UFG повысила рекомендацию по акциям компании "Татнефть"
07 августа 2007
"Мы повышаем рекомендацию по акциям "Татнефти" до "держать" из соображений оценки. С середины июля 2007 года акции компании подешевели на 8% при снижении индекса РТС за тот же период примерно на 4%.
С учетом этого снижения рассчитанная нами прогнозная цена акций, которая осталась прежней ($4,75), через 12 месяцев предполагает потенциал снижения стоимости примерно в 5% относительно текущего уровня. Наша оценка компании не изменилась. Прогнозная цена акций "Татнефти" через 12 месяцев, рассчитанная нами по методу ДДП, составляет $4,75 (ставка дисконтирования - 13,0%; темпы роста в постпрогнозный период - 2,5%). Наша оценка может оказаться консервативной в случае более высоких, чем ожидалось, сырьевых цен, положительных сдвигов в области корпоративного управления и повышения операционной эффективности. К снижению нашей оценки могут привести более низкие, чем ожидалось, цены на нефть и заключение невыгодных сделок", - сообщают аналитики Deutsche UFG.