1182
АББ привлек "длинные деньги"
18 октября 2005
Банк «Ак Барс» основан в 1993 году, его уставный капитал составляет 8.015 млрд. руб. Крупнейшими акционерами банка являются ОАО «Татнефть» (29.46% акций), ОАО «Нижнекамскнефтехим» (7.49%), ОАО «Холдинговая компания «АК Барс» (18.42%), татарстанский госхолдинг «Связьинвестнефтехим» (6.7%) и московское ООО «Праща» (19.98%). Балансовая прибыль в 2004 году, по данным ЦБ, составила 603.8 млн. руб. по сравнению с 557 млн. руб. в 2003 году.
Банк за I полугодие 2005 года увеличил активы на 34% — до 51.1 млрд. руб. По данным на 1 июля 2005 года объем привлеченных вкладов граждан достиг 8,8 млрд.руб. Объем чистой (за минусом резерва на возможные потери) кредитной задолженности составил 33,8 млрд. руб. Балансовая прибыль банка по итогам первого полугодия 2005 года составила 271,1 млн. руб.
Напомним, что ранее банк заявлял о своих планах разместить еврооблигации на $ 100-150 млн. «Однако в результате большого превышения заявок, выставленных инвесторами, было принято решение об увеличении займа с $ 150 млн. до $ 175 млн., - сообщила Марина Болдырева. - Несмотря на это, на момент закрытия книги объем выставленных заявок превышал размер выпуска почти в полтора раза». В процессе размещения было подано около сорока заявок от инвесторов из Азии, Восточной Европы, Швейцарии, Великобритании, Германии, Греции и т.д.
В целом, задача выйти на мировой финансовый рынок и привлечь «длинные» деньги была поставлена перед банком на годовом собрании акционеров, состоявшемся в июне 2005 года. Рустам Минниханов, премьер-министр республики Татарстан, отметил, что структура кредитного портфеля банка далека от желаемого: кредитование реального сектора экономики занимает небольшую долю. «АК БАРС» банк - уполномоченный банк Правительства РТ, он является инструментом реализации бюджетных расходов. Эта совместная деятельность дает положительные результаты, но нельзя ориентироваться только на бюджет и республиканские программы. Банк должен развиваться самостоятельно», - сказал тогда г-н Минниханов.
«Размещение еврооблигаций – это серьезный опыт для банковской сферы», - считает Максим Петров, главный специалист управления корпоративного бизнеса банка «СПУРТ». По его словам, это достаточно успешное привлечение.
Однако «Ак Барс» должен обладать соответствующим портфелем кредитов. Г-н Петров предположил, что привлеченные средства, скорее всего, будут направлены на кредитование корпоративных клиентов. Ими могут быть крупные клиенты и акционеры АББ.
Кирилл Шайхутдинов, директор казначейства банка «СПУРТ», отметил возможность валютных рисков, в связи с тем, что привлекаются достаточно большие объемы средств, которые сложно быстро и эффективно разместить.
«Доходность в 8% годовых – это верхняя граница ценового диапазона. Первоначально заявлялось 7-8%», - рассказал аналитик ИК «Атон» Алексей Булгаков. Что касается объема, то он, по мнению г-на Булгакова, по сегодняшним меркам небольшой. Аналитик предположил, что основные торги будут в первые месяцы, а в дальнейшем будут только отдельные продажи.
По его словам, фон для размещения бумаг был не совсем удачным, время размещения совпало с большой коррекцией на рынке. «Мы не видели интереса на корпоративные бумаги вообще», - отметил аналитик. С ним согласен и аналитик ИФК «Солид» Михаил Соловьев: «Расширение спрэдов в секторе суверенных российских еврооблигаций и рост доходностей в секторе корпоративных банковских еврооблигаций ознаменовало период, когда международные инвесторы решили зафиксировать прибыли в развивающихся рынках».
Г-н Соловьев считает, что АББ разместился по высокой ставке. Аналогичные по дюрации облигации эмитентов с сопоставимым кредитным рейтингом, торгуются сейчас с более низкими доходностями. Ориентиром при размещении служил выпуск еврооблигаций «Хоум Кредит Финанс» банка с погашением в феврале 2008 года, последние сделки по которому проходили с доходностью к погашению 7,85% годовых.